Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Harga Saham: Pendekatan Fundamental Dan Teknikal (Studi Pada Bank-Bank Yang Listing Di BEI Periode 2003-2007)”.

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel-variabel ekonomi dengan pendekatan fundamental dan teknikal terhadap harga saham bank-bank yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI), dimana indikator fundamental yang digunakan adalah rasio profitabilitas perusahaan yang terdiri dari Return on Assets (ROA) , Return on Equity (ROE) dan Earning per Share (EPS) serta ukuran kinerja Economic Value Added (EVA). Sedangkan indikator teknikal yang digunakan adalah variabel harga saham masa lalu. Sampel penelitian yang digunakan dalam penelitian adalah kelompok perusahaan perbankan dengan teknik penarikan sampel menggunakan metode purposive sampling . Adapun kategori pemlihan sampel adalah perusahaan yang sahamnya selalu aktif diperdagangkan di BEI dan mempunyai laporan keuangan yang lengkap selama periode pengamatan yaitu dari tahun 2003 sampai dengan tahun 2007. Jumlah sampel terpilih berdasarkan kategori tersebut berjumlah 20 bank. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi panel ( panel regression ) untuk melihat kontribusi masing-masing variabel bebas dalam mempengaruhi harga saham dengan menggunakan pendekatan Model Efek Random (MER). Hasil uji hipotesis menunjukkan bahwa secara simultan variabel ROA, ROE, EPS, EVA dan harga saham masa lalu berpengaruh signifikan terhadap harga saham ban-bank yang listing di BEI. Sedangkan secara parsial hanya variabel ROA yang berpengaruh tidak signifikan terhadap harga saham bank yang go public di BEI. Variabel EPS merupakan variabel bebas yang berpengaruh dominan terhadap variasi perubahan harga saham bank go public . Nilai koefisien adjusted R square hasil regresi diperoleh sebesar 87,4%. Artinya bahwa variasi variabel bebas yaitu ROA, ROE, EPS, EVA dan harga saham masa lalu dapat menjelaskan variasi perubahan variabel dependen harga saham sebesar 87,4%